The PRC Exchange Control: Compliance and Circumvention
Die Volksrepublik China kennt eine strikte Devisenkontrolle. Sie hat jüngst ihren Kampf gegen die Kapitalflucht intensiviert. Die Frage ist nicht bloss theoretisch, geht es mit Trillionen von Yuans doch um einen Betrag im zweistelligen Prozentbereich der chinesischen Geldreserven. In der Schweiz untersagt Art. 47 der Schweizer Standesregeln zur Sorgfaltspflicht der Banken diesen die aktive Beihilfe zur Kapitalflucht. Der Beitrag diskutiert die Grenzen, innerhalb derer in China Ansässige (oder ihre Intermediäre) Anlagen bei Schweizer Banken tätigen können unter Einhaltung der einschlägigen chinesischen und schweizerischen Regulierungen. (as)
Table of contents
- 1. Introduction
- 2. Context
- 3. Scope
- 4. Limits
- I. The PRC Foreign Exchange Control Regime
- 1. Legal Basis
- a) Forms of Foreign Exchange
- b) Current Accounts
- c) Capital Accounts
- d) Penalties
- 2. Main Techniques of Illegal Overseas Transfer of Assets
- a) By Cash Smuggling
- b) By Compensation
- c) By Forged Transactions
- aa) Advance Payment of Import Goods and/or Postponed Receivables of Export Goods
- bb) Forged Commission and Other Service Transactions
- cc) Related Transactions Among Enterprises
- dd) Forged Import Contracts
- ee) Underreporting of Export Price and/or Overstating of Import Price
- d) By Overseas Investment
- e) By Credit Card
- f) Through Offshore Financial Centers
- g) By Direct Transfer Abroad
- h) By Certain Overseas Residents
- 3. Reinvestment of a Licit Overseas Investment
- II. Compliance under Swiss Law
- 1. The Diligence Code
- a) Capital Flight
- b) Penalties
- 2. The OBA-FINMA
- 3. Art. 305bis and 305ter of the Swiss Criminal Code
- 4. The Law on Money Laudering
- III. Assessment and Conclusion
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