FINMA-Vertriebsbericht 2010: Ein Hoffnungsschimmer am Horizont für die Anleger

Franca Contratto

Rechtsgebiete:

Beziehung Bank - Kunde, Kapitalmarktrecht

Zitiervorschlag: Franca Contratto, FINMA-Vertriebsbericht 2010: Ein Hoffnungsschimmer am Horizont für die Anleger, in: Jusletter 2. Mai 2011

In der Schweiz kamen zahlreiche Anleger durch die Skandale «Lehman» und «Madoff» zu Schaden. Vor diesem Hintergrund hat die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) im November 2010 ein umfassendes Reformpaket zur Verbesserung des Anlegerschutzes beim Vertrieb von Finanzprodukten vorgelegt. Die im «FINMA-Vertriebsbericht 2010» propagierten Massnahmen sind in weiten Teilen überzeugend. In einzelnen Problembereichen bleiben die Reformen jedoch hinter den Erwartungen zurück. Hier gilt es, alternative Regulierungsoptionen zu entwickeln, wozu dieser Beitrag erste Ansätze entwickelt.

Inhaltsverzeichnis

I. Ritter in strahlender Rüstung oder gefürchtetes Monster?
II. Die Reformpläne im Überblick
- 1. Hintergrund, Ziele und internationaler Kontext der Reform
- 2. Regulatorisches «6-Punkte-Programm»
III. Kritische Evaluation der Kernpunkte
- 1. Einheitliche, produktneutrale Prospekt- und Informationspflichten
  - 1.1 Problemstellung und Lösungsansatz der FINMA
  - 1.2 Chancen, Risiken und alternative Regulierungsoptionen
  - 1.3 Durchsetzungsmechanismen: Stichprobenweise «ex-post» Kontrollen und Prospekthaftung
- 2. Harmonisierte Kundensegmentierung
  - 2.1 Problemstellung und Lösungsansatz der FINMA
  - 2.2 Chancen, Risiken und alternative Regulierungsoptionen
- 3. Verschärfte Verhaltensregeln am Point of Sale
  - 3.1. Problemstellung und Lösungsansatz der FINMA
  - 3.2 Chancen, Risiken und alternative Regulierungsoptionen
  - 3.3 Überwachung durch Mystery Shopping
- 4. Registrierungspflicht für externe Vermögensverwalter und Anlageberater
  - 4.1 Problemstellung und Lösungsansatz der FINMA
  - 4.2 Chancen, Risiken und alternative Regulierungsoptionen
- 5. Massnahmen zur vereinfachten Streiterledigung
  - 5.1 Problemstellung und Lösungsansatz der FINMA
  - 5.2 Chancen, Risiken und alternative Regulierungsoptionen
- 6. Regulierung des grenzüberschreitenden Vertriebs von Finanzprodukten
  - 6.1 Problemstellung und Lösungsansatz der FINMA
  - 6.2 Chancen, Risiken und alternative Regulierungsoptionen
IV. Fazit
Literaturverzeichnis

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