Contributions

Bail-in heute und morgen

Roland Fischer

Rebecca Rötheli

Domaines juridiques:

LP, Droit bancaire

Proposition de citation: Roland Fischer / Rebecca Rötheli, Bail-in heute und morgen, in : Jusletter 24 juin 2019

Depuis 2011, la Suisse connaît le « bail-in » comme mesure d'assainissement pour les banques – heureusement sans qu'il n'y ait eu de cas d'application jusqu'à présent. Les règles applicables ont depuis été modifiées à plusieurs reprises et adaptées aux développements intervenus sur la scène internationale. Il subsiste néanmoins un déficit de base légale dû au fait qu'une grande partie de la substance des règles se trouve dans des ordonnances et non dans des lois au sens formel. Le 8 mars 2019, le Conseil fédéral a ouvert la consultation sur une révision partielle de la loi sur les banques afin de combler ce manque et de réaliser certaines adaptations supplémentaires du système en place. C'est l'occasion d'examiner de plus près les règles du bail-in d'aujourd'hui et de demain.

Table des matières

1. Einleitung
2. TLAC und Bail-in
- 2.1. TLAC
- 2.2. Internal TLAC
3. Bail-in: Geltendes Recht
- 3.1. Gesetzliche Grundlage
- 3.2. Rahmenbedingungen
- 3.3. Allgemeine Voraussetzungen
- 3.4. Dem Bail-in unterstehende Verbindlichkeiten
  - 3.4.1. Grundsatz
  - 3.4.2. Ausnahmen
    - a. Privilegierte Forderungen
    - b. Gesicherte Forderungen
    - c. Verrechenbare Forderungen
- 3.5. Ablauf des Bail-in
  - 3.5.1. Grundsatz: Subsidiarität des Eingriffs in Gläubigerrechte
  - 3.5.2. Herabsetzung bzw. Wandlung des regulatorischen Kapitals
    - a. Regulatorisches Kapital, insbesondere CoCos und Write-off Bonds
    - b. Point of non-viability (PonV)
    - c. Anordnung des Bail-in
  - 3.5.3. Gläubigerhierarchie
- 3.6. Umfang
- 3.7. Forderungsreduktion anstelle Umwandlung
4. Bail-in: Vorgeschlagene Neuregelung
- 4.1. Ausgangslage
- 4.2. Vernehmlassungsvorlage (VE-BankG)
  - 4.2.1. Detailliertere Regelung im BankG
  - 4.2.2. Subsidiarität
  - 4.2.3. No creditor worse-off
  - 4.2.4. Von Bail-in ausgenommene Forderungen
  - 4.2.5. Vorbedingungen des Bail-in
    - a. Herabsetzung bzw. Wandlung des gesamten regulatorischen Kapitals
    - b. Low triggering CoCos?
  - 4.2.6. Gläubigerhierarchie
    - a. Gleiche Spielregeln für die Forderungsreduktion
    - b. Nachrangige Forderungen
    - c. Bail-in-Bonds
  - 4.2.7. Suspendierung von Mitwirkungsrechten
  - 4.2.8. Wertausgleich für vormalige Eigner
5. Würdigung